每天晚上保存下一交易日的原單、分數與輸入快照；交易日收盤後重產同一天清單並比對。重試保留原單，結算使用原單張數。
PnL 按交易規則模擬結算：同一批部位照 nightly 的規則下單與成交（kevin_live_twse_nightly：流動性優先的整張分配、每檔 ≤ 成交張數 1/500、開盤漲跌停不進場、空單開盤跳空 ≥ +8% 或 ≤ −2% 不做、多單跳空 ≤ −8% 不做、空單 RefPrice×1.08 停損（+2 tick 成交）、收盤出場、來回成本 19 bps）。多單條件出場（v007 起，TW54）：出場模型預測「開盤→10 點」高於「開盤→收盤」的多單，在 10:00 那根 5 分 K 收盤（10:05）賣出，跌停或尚未成交則留到收盤；空單保留停損，未觸發則收盤出場。資金使用＝實際進場金額 / 每邊資金；未成交＝開盤擋單、跳空排除、張數為 0。
IC 與 A_target 用凍結模型的訊號逐日計算；f_D / f_V / f_L 是近 60 日 alpha 在 train 擬合的 label 基底上的能量占比（D 占比下降、V/L 上升＝失效的樣子，TW31）。CUSUM 偵測 edge 的平均跌破 0（NN 不再贏過同輸入的 ridge 基準；nn edge 看 IC、D edge 看 D 方向對齊），門檻校準為正常雜訊下每年約 12 次警報（偏重 recall，TW30），每週最後一個交易日檢查，警報後歸零；橘色點＝警報＝建議重訓（重訓做法見 docs/LIVE_TWSE.md）。
共同規則：formation week w（週一～週五）每天都有成交、有 5 分 K、未處置、可現股當沖（X）的股票是候選；用到 w 收盤為止的資料打分數，分數最高的成員在下一週每天交易（週五晚上的訊號已用新一週的成員）。成員當天不能當沖仍留在模型截面，只是不給權重。「流動性前 300」＝候選中 w 的日均成交值前 300 名。
| Book | 候選池 | 分數（選最高者） | 檔數 |
|---|---|---|---|
| vol100 | 流動性前 300 | w 的 Parkinson 波動（日高低價）：波動最大 | 100 |
| elec100 | 電子產業（產業代碼 24–31：半導體、電腦週邊、光電、通信網路、電子零組件、電子通路、資訊服務、其他電子） | w 的日均成交值 | 100 |
| spec100 | 流動性前 300 | 近 10 個交易日 5 分 K 報酬（扣掉每根 bar 的截面平均）的相關矩陣，做特徵分解；高於 Marchenko–Pastur 雜訊邊界的共同模態能解釋的變異占比：最會跟著族群一起動 | 100 |
| dirwk100 | 流動性前 300 | 近 10 個交易日盤中 label 能量的方向性 uD = log sD − (log sV + log sL)/2（D＝方向、V＝活躍度、L＝大波動）：能量偏方向而非雜訊；至少 80% 天數有資料 | 100 |
| dir5s100 | 流動性前 300 | 同 dirwk100 的方向性 uD，但只看近 5 個交易日（TW57 / TW58） | 100 |
| indmix | 全部候選，按產業分組 | 每個產業取日均成交值前 12%（無條件進位，每產業至少 1 檔），聯集 | 約 195 |
| branch100 | 流動性前 300 | 近 10 個交易日（前 10 大買超分點 + 前 10 大賣超分點金額）/ 成交值：分點集中度最高 | 100 |
| calm100 | 流動性前 300 | 近 10 個交易日 Parkinson 變異的負值：日內振幅最小（多方用） | 100 |
該交易日部位（多空各 1 單位資金）的淨曝險 = 多方平均 − 空方平均，因子用前一交易日收盤後已知的資料（盤前即可得）。beta：60 日對市值加權大盤的 beta（beta 單位）；其餘為全市場截面 z 分數（±3）：size＝log 市值、momentum_20d、reversal_1d＝當日報酬、volatility_20d、liquidity_20d＝20 日均成交值、foreign_5d＝外資 5 日淨買 / 成交值。產業：淨權重（多 − 空，占單邊資金 %）絕對值最大的 3 個。